Олимпия Дукакис и ее брат Аполлон выросли в Лоуэлле, Массачусетс, в семье греков-эмигрантов (их отец Константин родом из Малой Азии, а мать Александра - из самой Греции). Город их детства - в основном ирландско-католическая коммуна, и семейство Дукакисовневыгодно выделялось на общем фоне. Интерес Олимпии к театру проснулся, когда ее отец сформировал любительскую труппу под названием "Клуб Демосфена", которая специализировалась на классических греческих пьесах. В возрасте 13 лет Олимпия появилась на сцене. Позже она на некоторое время отложила свою любовь к театру, чтобы получить образование в Бостонском университете, в котором изучала физиотерпию. Некоторое время Олимпия работала по специальности, а когда набралась храбрости, вновь записалась в Бостонский университет - на этот раз на программу изучения драматического искусства.После получения диплома в возрасте 28 лет Олимпия перебралась в Нью-Йорк. Она была энтузиазма, ходила на все прослушивания, о каких только ей доводилось узнать, и со временем ей начали доставаться роли во вне-бродвейских постановках. На одном из таких прослушиваний она встретила актера Луиса Зориха. Девять месяцев спустя они поженились. В 1965-м родилась их дочь Кристина, а в 1971-м - сыновья Питер и Стивен. Вскоре сесейство переехало в Нью-Джерси.В 1973-м году Олимпия, Луис и Аполлон основали в Нью-Джерси свой театр. Их спектакли имели успех, но через год им пришлось закрыться из-за того, что правительство сократило бюджет на подобные мероприятия.Олимпия продолжалаработать. Несмотря на длинный список работ на сцене и телевидении, деньги и слава не спешили пролиться на нее обильным ливнем. Наконец, в 1987-м году произошел прорыв - Олимпия снялась в фильме "Moonstruck" и на некоторое время стала любимицей домохозяек. Она продолжала сниматься в блокбастерах, сделав роли в таких фильмах, как "Стальные магнолии", "Опус мистера Холланда", "Смотрите, кто говорит".Помимо всего прочего, Олимпия Дукакис выступает с лекциями на различных конференциях, посвященных проблемам женщин и окружающей среде.
