Стивен Макхэтти родился в Антигонише, Новая Шотландия. После окончания средней школы он поступил в Американскую академию драматического искусства. Там он познавал актерское мастерство и многое другое. Закончив обучение, Стивен начинает сниматься в фильмах и телевизионных сериалах, но слава приходит в нему не сразу. Картина "Жизнь под водой" является одной из самых первых его работ. За свою карьеру актера Стивен сыграл более трехсот ролей. Он работал на съемочных площадках фильмов "Фонтан", "Оправданная жестокость", "Секретарша", "Жизнь с Билли", "Пристрели их", "Полицейский из Беверли-Хиллз-3". Фильмы, снятые на родине актера, - "История людей", где Стивен исполняет роль генерала-майора Исаака Брока, картина The Rocket, где он играл роль легендарного тренера Дика Ирвина. В 1976 году Макхэтти снялся в фильме "Джеймс Дин: Портрет друга" в роли Джеймса Дина. Это телевизионная адаптация биографии, которая была написана другом Джеймса Дина, писателем Биллом Бастом. В нескольких эпизодах телевизионного сериала "Сайфилд" Стивен появился в роли доктора Рестона, психиатра, молодого человека Эйлен Бенеша. В некоторых сценах "Секретных материалов" актер сыграл небольшие роли. В 1998-2000 годах у Макхэтти была второстепенная роль в сериале "Эмили из Нью-Мун". Этот фильм основан на романе писательницы Люси Мон Монтгомери, который был написан в 1923 году. Стивен Макхэтти озвучивал The Shade в телевизионном сериале "Лига справедливости", а также исполнил роль Холлис Мейсон в экранизации романа "Хранители". В 2009 году новую роль Стивен играл в картине "Кровь луны". Он вжился в образ Ганта Хокси вместе с актрисой Эшли Грин, которая снималась в "Сумерках".